Calendario de resultados empresariales
Índices de los mercados mundiales
Divisas
Criptomonedas
Renta fija
Noticias del sector de las materias primas
Datos clave que determinarán el movimiento de los mercados
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
Calendario de resultados empresariales
Calendario de resultados empresariales del 23 al 29 de enero de 2025
Jueves: Intuitive Surgical, GE Aerospace, Texas Instruments, Union Pacific, Freeport-McMoran, Fair Isaac, McCormick & Co., American Airlines y Alaska Air.
Viernes: American Express, Verizon Communications, NextEra Energy y Burberry.
Lunes: AT&T, Nucor, Ryanair y SoFi Technologies.
Martes: Louis Vuitton, SAP, Boeing, Lockheed Martin, Starbucks, Chubb, Royal Caribbean Cruises, General Motors, Kimberly-Clark y JetBlue Airways.
Miércoles: Microsoft, Meta Platforms, Tesla, ASML, Volvo, T-Mobile US, IBM, Caterpillar, Lam Research, General Dynamics y Hess.
Índices bursátiles mundiales
Evolución de los índices bursátiles estadounidenses
El Nasdaq 100 +3,62% acumulado mensual.
El Dow Jones Industrial Average +3,79% acumulado mensual.
El NYSE +3,83% acumulado mensual.
El S&P 500 +3,48% acumulado mensual.
El S&P 500 subió un +2,29% durante la semana pasada, mientras que 10 de los 11 sectores crecieron. La versión ponderada del S&P 500 se elevó un +2,10% esta semana, con un rendimiento del +3,56% acumulado mensual.
El sector energético del S&P 500 es el líder en lo que va de mes, con una subida del +6,58% intermensual, mientras que el sector de bienes de consumo básico es el más débil, con una caída del -0,80% en lo que va de mes.
Esta semana, el sector industrial ha obtenido mejores resultados dentro del S&P 500, con un aumento del +3,65%, seguido de las tecnologías de la información y el sector inmobiliario, con subidas del +3,22% y del +2,23%, respectivamente. Por el contrario, los valores energéticos cayeron un -1,60%, seguidos de los de consumo básico y los de asistencia sanitaria, con aumentos del +1,07% y del +1,13%, respectivamente.
El entusiasmo de los inversores por la inteligencia artificial (IA) impulsó la subida del mercado bursátil, lo que hizo subir al Nasdaq Composite, de fuerte componente tecnológico, un +1,28%.
Las acciones de las empresas relacionadas con la IA crecieron tras un importante anuncio del presidente Trump: SoftBank, Oracle y OpenAI prometieron una inversión combinada de 500.000 millones de dólares en infraestructura de IA en Estados Unidos. Nvidia, Microsoft y Arm también participarán en el desarrollo de esta infraestructura para la empresa conjunta, denominada Stargate.
Estas noticias contribuyeron a prolongar el repunte del mercado de este año, con el S&P 500 superando brevemente la cota de los 6.100 puntos y acercándose a un nuevo máximo histórico. Sin embargo, a pesar de los recientes intentos de ampliar la participación en el mercado más allá de los Siete Magníficos, la mayoría de las empresas del S&P 500 experimentaron descensos durante la jornada de ayer.
El comportamiento general del mercado fue dispar. El S&P 500 subió un +0,61%, mientras que el Nasdaq 100 lo hizo en un +1,33%. El Dow Jones Industrial Average sumó un +0,30%, pero el Russell 2000 perdió un -0,61%. Aunque los acontecimientos en curso en el seno de la nueva administración estadounidense merecen una atenta observación, se aconseja a los inversores que sigan centrados en los fundamentos económicos subyacentes que siguen favoreciendo a la renta variable estadounidense.
En cuanto a las noticias empresariales, Marc Benioff, director ejecutivo de Salesforce, se mostró optimista respecto al nuevo producto de IA Agentforce de la empresa y anticipó "miles" de acuerdos en el primer trimestre de 2025.
Samsung Electronics anunció que tiene la intención de introducir una versión ultradelgada de su teléfono Galaxy S25 en el primer semestre de 2025, con el objetivo de establecer una presencia en esta nueva y prometedora categoría por delante de su competidor Apple.
Google, propiedad de Alphabet, obtuvo una sentencia favorable en un tribunal del Reino Unido, que impide a las empresas rusas de medios de comunicación embargar los activos mundiales del gigante tecnológico. Las empresas rusas pretendían recuperar las multas impuestas por los tribunales, que ahora han acumulado intereses superiores al valor combinado de la economía mundial.
Johnson & Johnson publicó su informe de resultados del cuarto trimestre, lo que provocó que sus acciones cayeran hasta un -4,1% el miércoles. Las previsiones de la empresa para 2025 no cumplieron las expectativas, debido principalmente a los efectos adversos de la fortaleza del dólar estadounidense. Johnson & Johnson prevé unas ventas de entre 89.200 y 90.000 millones de dólares para ese año. Se espera que los beneficios ajustados sean de 10,50 a 10,70 dólares por acción, una reducción de 25 céntimos por acción atribuida a las fluctuaciones monetarias.
En la actualidad, Johnson & Johnson se enfrenta a un abismo de patentes multimillonario, ya que Stelara, su segundo medicamento más importante y un tratamiento para la psoriasis, se enfrenta a la competencia de alternativas genéricas en EE. UU. y Europa. La empresa pretende compensar este declive con nuevos medicamentos, como Darzalex, su principal tratamiento contra el cáncer de sangre, y Tremfya, una terapia autoinmunitaria.
Los beneficios por acción ajustados de Johnson & Johnson en el cuarto trimestre se situaron en los 2,04 dólares, mientras que los ingresos ascendieron hasta los 22.500 millones de dólares, cifras ambas que superaron ligeramente las previsiones de los analistas.
Procter & Gamble también presentó resultados en el cuarto trimestre. Las ventas orgánicas de la empresa superaron las estimaciones, impulsadas por un mayor volumen de ventas, a diferencia de trimestres anteriores, en los que el crecimiento se atribuyó principalmente al aumento de los precios. Las ventas orgánicas crecieron un 3% en el cuarto trimestre, lo que representa el aumento más significativo en tres trimestres.
Las ventas se vieron reforzadas por los buenos resultados del segmento de tejidos y cuidado del hogar de P&G, así como por las ganancias de dos dígitos en el segmento de cuidado del bebé, de la mujer y de la familia. Sin embargo, el segmento de belleza experimentó descensos de volumen en la Gran China, una región en la que P&G ha reconocido que la menor confianza de los consumidores está afectando a los resultados del negocio.
La empresa reafirmó sus previsiones de ventas y beneficios para el año fiscal en curso, que concluye a finales de junio. Procter & Gamble es una de las primeras grandes empresas estadounidenses de bienes de consumo en presentar resultados. Cabe destacar que aproximadamente la mitad de los ingresos de la empresa se generan en Norteamérica.
Resultados del cuarto trimestre de Netflix. Netflix superó las expectativas en el cuarto trimestre, logrando un crecimiento récord de abonados. La empresa sumó 18,9 millones de nuevos abonados, casi el doble de las previsiones de los analistas y superando incluso los 15,8 millones de abonados conseguidos al inicio de la pandemia de la COVID-19 a principios de 2020.
Aprovechando estos buenos resultados, Netflix anunció subidas de precios en sus tres planes de suscripción en Estados Unidos. Estos aumentos alcanzan una media del 13% e incluyen la primera subida de precios de la historia para el plan con publicidad, que aumentará 1 dólar desde su precio de lanzamiento de 6,99 dólares al mes a finales de 2022.
Esta combinación de crecimiento excepcional de suscriptores y subidas de precios impulsó las acciones de Netflix más de un +14% en las operaciones tras el cierre del mercado del martes. Sin embargo, esto plantea la cuestión de si Netflix alcanzó su máximo rendimiento.
La empresa ha manifestado su intención de dejar de informar sobre el número de abonados, pasando a centrarse en el crecimiento de los ingresos y los beneficios como indicadores clave de rendimiento. Netflix atribuye este cambio a la creciente complejidad de su modelo de negocio, que ahora abarca la publicidad y las opciones de cuentas compartidas. Sin embargo, también es habitual que las empresas dejen de informar sobre métricas discrecionales cuando estas ya no contribuyen de forma positiva a su narrativa de crecimiento.
Netflix informó de un aumento del 16% en los ingresos hasta los 10.200 millones de dólares para el cuarto trimestre, marcando su mayor ganancia desde el cuarto trimestre de 2021. Además, la compañía anticipa un crecimiento acelerado de las ventas en 2025, proyectando unos ingresos de hasta 44.500 millones de dólares, lo que supone un aumento del 14% respecto al año anterior, con un margen operativo del 29%. Para el primer trimestre de 2025, Netflix prevé unos ingresos de 10.400 millones de dólares y unos beneficios por acción de 5,58 dólares, ambas cifras por debajo de las estimaciones medias de los analistas.
Acciones estadounidenses
Empresas de gran capitalización: Los Siete Magníficos tuvieron un comportamiento mayoritariamente positivo esta semana, con la excepción de Apple, que cayó un -10,62%. Alphabet +4,79%, Amazon +7,12%, Meta Platforms +6,49%, Microsoft +5,86%, Nvidia +9,52% y Tesla +2,79%.
Las acciones de las empresas del sector energético también tuvieron un comportamiento mixto esta semana, ya que el propio sector de la energía cayó un -1,60% debido a la mayor preocupación por el aumento de la producción de petróleo en EE. UU. en virtud de las posibles nuevas políticas energéticas estadounidenses. Los precios del WTI y del Brent bajaron esta semana un -6,45% y un -4,27%, respectivamente. En la semana, Energy Fuels +13,53%, BP +0,77%, Shell +0,54% y Baker Hughes +0,20%, mientras que Phillips 66 -0,38%, Chevron -1,21%, Halliburton -1,49%, ExxonMobil -1,78%, ConocoPhillips -2,41%, Marathon Petroleum -2,70%, Hess -2,76%, Occidental Petroleum -4,74% y Apa -8,21%.
Las acciones de los sectores de materiales y minería tuvieron un comportamiento desigual esta semana, con el sector de materiales propiamente dicho subiendo un +1,99%. Mosaic +2,89%, Newmont Corporation +0,75% y Yara International +0,73%, mientras que Nucor -0,80%, Sibanye Stillwater -1,90%, Freeport-McMoRan -2,35%, CF Industries -2,97% y Albemarle -5,15%.
Evolución de los índices bursátiles europeos
El Stoxx 600 +4,02% acumulado mensual.
El DAX +6,76% acumulado mensual.
El CAC 40 +6,19% acumulado mensual.
El IBEX 35 +2,48% acumulado mensual.
El FTSE MIB +4,88% acumulado mensual.
El FTSE 100 +4,55% acumulado mensual.
Esta semana, el índice paneuropeo Stoxx Europe 600 aumentó un +1,54%, mientras que el miércoles subió un +0,39% y cerró en 528,04 puntos.
En lo que va de mes en el STOXX Europe 600, el financiero es el sector líder, con un aumento del +7,36% acumulado mensual, mientras que el minorista es el más débil, con una caída del -2,47% acumulado mensual.
Esta semana, el sector de bienes personales y para el hogar ha obtenido mejores resultados dentro del STOXX Europe 600, con una subida del +7,55%, seguido por el de bienes industriales y servicios y el de servicios financieros, con un +4,63% y un +3,80%, respectivamente. Por el contrario, las empresas de servicios públicos perdieron un -0,91%, seguidas de las de petróleo y gas y telecomunicaciones, con un -0,40% y un -0,01%, respectivamente.
El índice DAX alemán subió un +1,01% el miércoles y cerró en 21.254,27 puntos. Durante la semana, subió un +2,90%. El índice francés CAC 40 subió un +0,86% el miércoles y cerró en 7.837,40 puntos, mientras que durante la semana creció un +2,65%.
En el Reino Unido, el índice FTSE 100 subió un +1,83% esta semana, hasta los 8.545,13 puntos. El miércoles cayó un -0,04%.
El miércoles, en el STOXX Europe 600, el sector de bienes y servicios industriales mostró un buen comportamiento. Invisio anunció unos ingresos preliminares del cuarto trimestre que superaron las previsiones, mientras que Alstom anunció unos ingresos del tercer trimestre de 4.670 millones de euros, superando también las expectativas y reafirmando sus previsiones para todo el año.
El sector de automóviles y recambios también subió, aunque a un ritmo más moderado que el mercado en general. Es probable que este comportamiento más moderado se deba a la retórica cada vez más dura del presidente de EE. UU. hacia Europa. Schaeffler publicó unos resultados preliminares para todo el año 2024 inferiores a los previstos, debido principalmente a los débiles resultados del cuarto trimestre, y emitió una advertencia de beneficios. Porsche confirmó unas perspectivas poco halagüeñas para 2025, citando retos previstos como el descenso del volumen de ventas derivado de la retirada de modelos de la UE, posibles interrupciones de la cadena de suministro y persistentes dificultades en el mercado chino.
El sector de las telecomunicaciones experimentó debilidad, aunque Telecom Italia recibió noticias positivas. Un tribunal de apelación italiano confirmó una ganancia inesperada de 1.000 millones de euros para la empresa derivada de un litigio sobre el canon de licencias de los años 90, rechazando el recurso del Gobierno.
Evolución de otros índices bursátiles mundiales
El MSCI World Index +3,52% acumulado mensual.
El Hang Seng -1,40% acumulado mensual.
Esta semana, el índice Hang Seng subió un +2,55%, mientras que el índice MSCI World lo hizo en un +2,50%.
Divisas
El EUR +0,51% acumulado mensual hasta situarse en 1,0408 $.
La GBP -1,60% acumulado mensual hasta situarse en 1,2310 $.
Durante la semana pasada el euro avanzó un +1,13% frente al dólar, mientras que la libra esterlina creció un +0,59%. En lo que va de semana, el índice dólar ha perdido un -0,73%, mientras que en términos intermensuales ha caído un -0,20%.
El martes por la noche, el presidente declaró que su administración está barajando la posibilidad de imponer un arancel del 10% a los bienes importados de China, con efecto a partir del 1 de febrero. Esto sigue a un anuncio anterior que sugería que México y Canadá podrían enfrentarse a aranceles de aproximadamente el 25% en la misma fecha. Además, el presidente prometió aranceles a las importaciones europeas, aunque no dio detalles concretos. El índice del dólar estadounidense subió un +0,29% y se situó en 108,28 el miércoles, después de caer a 107,75 anteriormente, marcando su nivel más bajo desde el 6 de enero. Esto puede atribuirse a la recogida de beneficios, dada la falta de claridad en torno a nuevas medidas arancelarias. Sin embargo, el miércoles, el presidente amenazó con imponer aranceles adicionales a Rusia si no logra negociar el fin de su conflicto en Ucrania. También insinuó la posibilidad de ampliar dichas medidas a otras naciones implicadas.
Además, agravando las tensiones comerciales, Trump firmó el lunes un amplio memorando comercial, en el que ordena a las agencias federales que lleven a cabo revisiones exhaustivas de las cuestiones relacionadas con el comercio antes del 1 de abril. Los participantes en el mercado consideran que esta fecha es fundamental para desvelar los planes arancelarios de la Administración.
El euro retrocedió un -0,19%, hasta los 1,0408 dólares, ante los comentarios de varios responsables de la política monetaria del Banco Central Europeo, que se mostraron partidarios de nuevos recortes de tipos. Sus declaraciones reforzaron las expectativas del mercado de una reducción en la reunión de política monetaria del BCE de la semana que viene, con una probabilidad del 96% de que se produzca un recorte de 25 puntos básicos, según datos de LSEG. Estos comentarios sugieren que el banco central podría seguir relajando su política monetaria, incluso cuando la Reserva Federal adopte un enfoque más cauto.
La libra cayó un -0,31%, hasta los 1,2310 dólares, tras el informe de la Oficina Nacional de Estadística, que reveló un déficit presupuestario mayor de lo esperado en diciembre. El déficit se vio impulsado por el aumento de los costes de los intereses de la deuda y una compra única de viviendas militares, lo que subraya los retos fiscales a los que se enfrenta la ministra de Finanzas Rachel Reeves.
El euro ganó un +0,14% frente a la libra esterlina, situándose en 84,50 peniques, tras alcanzar un máximo de cinco meses de 84,73 peniques a principios de semana. La preocupación de los inversores por las perspectivas fiscales británicas ha contribuido a la caída de la libra esterlina frente al euro en torno al 2% desde principios de año. Los mercados prevén que el Banco de Inglaterra recorte los tipos de interés en 65 puntos básicos este año.
Frente al yen japonés, el dólar se apreció un +0,59%, hasta los 156,42 yenes. Las expectativas del mercado indican una probabilidad del 88,3% de que el Banco de Japón suba los tipos 25 puntos básicos en su reunión del viernes.
Nota: Los datos son del 22 de enero de 2025 a las 17:00 EST
Criptomonedas
El bitcoin +11,39% acumulado mensual hasta situarse en 103.829,06 $.
El ethereum -2,36% acumulado mensual hasta situarse en 3.255,30 $.
El bitcoin ha subido un +4,11%, mientras que el ethereum ha perdido un -5,65% durante la última semana. El bitcoin ha vuelto a superar la barrera de los 100.000 dólares esta semana. Se disparó a un nuevo máximo histórico a principios del lunes de 109.071 dólares, pero retrocedió tras la toma de posesión del presidente Donald Trump después de que no publicara ninguna orden ejecutiva con respecto a una reserva estratégica de bitcoin y otras medidas favorables hacia las criptomonedas. Sin embargo, se ha recuperado desde el martes después de que el presidente en funciones de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), Mark T. Uyeda anunciara un nuevo grupo de trabajo, dirigido por la comisionada Hester Peirce, para desarrollar un marco regulatorio para los activos digitales, el primer movimiento importante de la nueva administración de Trump para revisar la política de las criptomonedas. En respuesta, según informó Coindesk.com el martes, la negociación de opciones de bitcoin en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) mostró el sentimiento alcista más fuerte desde la victoria electoral de Trump. Los operadores se apresuraron a comprar opciones de compra, u opciones que ofrecen una exposición alcista asimétrica, impulsando el sesgo al alza hasta el 4,4%, según los datos rastreados por el proveedor de índices de activos digitales CF Benchmarks.
Lo que también ha quedado claro esta semana es que el interés de los inversores institucionales por la criptomoneda sigue siendo fuerte. En su intervención en el Foro Económico Mundial de Davos, el director ejecutivo de BlackRock, Larry Fink, sugirió que el bitcoin podría alcanzar un precio de 700.000 dólares si persiste la preocupación por la devaluación de la moneda y la inestabilidad económica. Este explicó que pequeñas inversiones del 2% al 5% por parte de fondos soberanos y gestores de activos podrían impulsar significativamente el valor del bitcoin. El fondo iShares Bitcoin Trust de BlackRock posee actualmente unos 559.262 bitcoins, valorados en alrededor de 58.510 millones de dólares. Esta semana varias empresas han presentado solicitudes de ETFs de criptomonedas, incluidos los gestores de activos Osprey Funds y REX Shares para memecoins, incluidos Dogecoin y Bonk, además de ETFs para bitcoin, ethereum, Solana y XRP.
Nota: Los datos son del 22 de enero de 2025 a las 17.00 EST
Renta fija
La rentabilidad de los bonos estadounidenses a 10 años ha subido +4,0 puntos básicos intermensuales hasta situarse en el 4,616%.
La rentabilidad de los bonos alemanes a 10 años ha caído -0,6 puntos básicos intermensuales hasta situarse en el 2,533%.
La rentabilidad de los bonos británicos a 10 años ha subido +7,4 puntos básicos intermensuales hasta situarse en el 4,642%.
La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ha bajado -4,1 puntos básicos durante la semana pasada.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. registraron un modesto aumento en una negociación moderada el miércoles, sin una tendencia direccional clara. Esta actividad apagada se debió a la creciente cautela de los inversores a la espera de nuevos anuncios políticos de la nueva administración, en particular con respecto a la política comercial, la inmigración y la política fiscal.
La incertidumbre en torno a la posible aplicación de aranceles ha dejado el mercado de bonos en un estado de flujo, ya que los operadores están mostrando una reticencia general a tomar decisiones de inversión significativas, a la espera de pronunciamientos políticos más definitivos de la administración estadounidense.
En las operaciones de la tarde, la rentabilidad del bono del Tesoro a 10 años subió +3,4 puntos básicos, hasta el 4,616%. Desde que alcanzó su máximo de más de un año, el 4,793%, el 14 de enero, el rendimiento a 10 años ha retrocedido más de 17 puntos básicos.
Por el contrario, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años aumentó +1,4 puntos básicos, hasta el 4,817%. En el extremo más corto de la curva de tipos, el rendimiento a dos años, que es sensible a las expectativas de la política de la Reserva Federal, subió +1,2 puntos básicos, hasta el 4,293%.
El Tesoro estadounidense subastó con éxito el miércoles 13.000 millones de dólares en bonos a 20 años. La rentabilidad de los bonos se situó en el 4,9%, por debajo de las expectativas del mercado en la fecha límite de presentación de ofertas, lo que indica una fuerte demanda por parte de los inversores. La subasta alcanzó un ratio de cobertura de 2,75 veces, superando la media de 2,64 veces. Tras la subasta, el rendimiento del bono del Tesoro a 20 años aumentó +1,4 puntos básicos, situándose en el 4,889%.
Según la herramienta FedWatch de CME Group, prácticamente no hay posibilidades de que se produzca un recorte de tipos en la próxima reunión a finales de este mes. Ahora los mercados no esperan la primera bajada de tipos, si la hay, hasta junio.
Al otro lado del Atlántico, el rendimiento alemán a 10 años disminuyó -0,6 puntos básicos esta semana, mientras que el rendimiento británico a 10 años bajó -16,5 puntos básicos esta semana. El diferencial entre los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años y los bonos alemanes se sitúa actualmente en 208,3 puntos básicos.
El rendimiento de los bonos italianos, referencia de la periferia de la eurozona, cayó -9,1 puntos básicos esta semana, hasta el 3,597%. En consecuencia, el diferencial entre los rendimientos italianos y alemanes a 10 años es de 106,4 puntos básicos.
El rendimiento de la deuda pública francesa a 10 años ha bajado -16,2 puntos básicos, hasta el 3,262%. La prima de rendimiento sobre el rendimiento alemán a 10 años es de 72,9 puntos básicos.
Los rendimientos de los bonos de la zona euro se estabilizaron en gran medida el miércoles, lo que sugiere una tímida sensación de alivio entre los inversores por el hecho de que el presidente estadounidense se haya abstenido de aumentar los aranceles durante sus primeros días en el cargo.
El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años subió +2,0 puntos básicos hasta el 2,533%, mientras que el rendimiento de los bonos italianos a 10 años se mantuvo relativamente sin cambios en el 3,597%, registrando un descenso marginal de -0,3 puntos básicos.
El rendimiento del bono alemán a dos años, que es especialmente sensible a las expectativas de tipos del BCE, subió +1,0 punto básico, hasta el 2,228%.
El miércoles, varios funcionarios del BCE se mostraron favorables a nuevos recortes de los tipos de interés, aunque sus comentarios tuvieron un impacto mínimo en los movimientos del mercado. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, en declaraciones a la CNBC en Davos (Suiza), afirmó que la dirección de los tipos de interés es "muy clara", aunque pareció advertir contra ajustes demasiado rápidos.
El rendimiento de los bonos experimentó una fuerte subida en diciembre y principios de enero, impulsada por la venta masiva de bonos del Tesoro estadounidense. Esta venta se vio impulsada por las reacciones de los inversores ante el sólido crecimiento económico estadounidense y el posible impacto inflacionista de los aranceles.
El 14 de enero, el rendimiento de los bonos alemanes a diez años alcanzó un máximo de siete meses del 2,629%. Sin embargo, tras la publicación de los datos del IPC estadounidense, que reforzaron los argumentos a favor de una mayor relajación, el rendimiento a 10 años ha retrocedido y actualmente se sitúa 9 puntos básicos por debajo de su máximo reciente.
La fuerte demanda de deuda pública de la zona euro por parte de los inversores también ha contribuido al descenso de los rendimientos. Esto quedó patente en la exitosa sindicación de nuevos bonos a 10 años realizada por España el miércoles, que atrajo una demanda récord que superó los 155.000 millones de euros. Del mismo modo, Francia experimentó una demanda récord en su venta sindicada de bonos del martes.
Materias primas
El oro al contado +5,26% acumulado mensual hasta situarse en 2.755,35 $ la onza.
La plata al contado +7,29% acumulado mensual hasta situarse en 30,83 $ la onza.
El crudo West Texas Intermediate +4,78% acumulado mensual hasta situarse en 75,26 $ el barril.
El crudo Brent +5,71% acumulado mensual hasta situarse en 78,97 $ el barril.
El precio del oro ha subido un +2,21% esta semana. El oro al contado perdió un -0,12% el miércoles, alcanzando los 2.755,35 $ la onza, su punto más alto desde el 6 de noviembre. Los inversores siguen buscando seguridad en medio de la creciente incertidumbre que rodea a las posibles políticas estadounidenses.
Además, el SPDR Gold Trust GLD, el mayor ETF respaldado por oro del mundo, registró el miércoles una disminución de sus tenencias. Las reservas de oro del fondo se redujeron un -0,26%, de 871,66 toneladas el martes a 869,36 toneladas el miércoles. Esto equivale a una reducción de 28.024.618 onzas a 27.950.789 onzas.
Esta semana, el WTI y el Brent han caído un -6,45% y un -4,27%, respectivamente. Los precios del petróleo experimentaron un descenso continuado el miércoles, alcanzando un nuevo mínimo de una semana, ya que los participantes en el mercado evaluaron el posible impacto de los aranceles propuestos por el presidente estadounidense sobre el crecimiento económico mundial y la demanda de energía.
Los futuros del crudo Brent bajaron 41 centavos, o un -0,52%, y se establecieron en 78,97 dólares por barril. Simultáneamente, el crudo WTI estadounidense cayó 63 centavos, o un -0,83%, y se situó en 75,26 dólares. Se trata del quinto descenso diario consecutivo del Brent, una tendencia que no se observaba desde septiembre, y del cuarto descenso consecutivo del WTI, una pauta que no se veía desde noviembre. Ambas referencias cerraron en su punto más bajo desde el 9 de enero por segundo día consecutivo.
El foco de atención del mercado petrolero se está desplazando de forma gradual de las sanciones de EE. UU. contra Rusia hacia las posibles ramificaciones de las políticas comerciales del presidente estadounidense. El complejo energético se enfrenta a presiones bajistas atribuidas en parte a la creciente amenaza de aranceles.
En Europa, el presidente francés, Emmanuel Macron, y el canciller alemán, Olaf Scholz, se reunieron en París, esforzándose por presentar un frente unido mientras Europa lidiaba con la formulación de una respuesta cohesionada a los aranceles que se avecinan por parte de Estados Unidos.
Para aumentar la incertidumbre en el mercado, el presidente de EE. UU. indicó que su administración probablemente suspendería las importaciones de petróleo de Venezuela, miembro de la OPEP actualmente sujeto a sanciones estadounidenses. De acuerdo con datos de la Administración de Información Energética de EE. UU. (EIA), las importaciones de petróleo de EE. UU. de Venezuela promediaron aproximadamente 200.000 barriles por día (bpd) durante los primeros diez meses de 2024, un aumento con respecto al promedio de 2023 de 100.000 bpd.
Mientras tanto, Irán, otro miembro de la OPEP sometido a sanciones estadounidenses, transmitió un mensaje más conciliador en el Foro Económico Mundial de Davos. Un alto cargo iraní negó que el país persiga la fabricación de armas nucleares y se mostró abierto al diálogo y a posibles oportunidades.
En otras noticias relacionadas con la OPEP, Arabia Saudí informó de un aumento significativo de las exportaciones de crudo en noviembre, alcanzando un máximo de ocho meses.
Los analistas del mercado prevén un descenso de las reservas de crudo estadounidenses de alrededor de 1,6 millones de barriles la semana pasada. Los datos oficiales de la EIA, previstos inicialmente para el miércoles, se publicarán ahora el jueves debido a la celebración el lunes del Día de Martin Luther King Jr.
Nota: Los datos son del 22 de enero de 2025 a las 17.15 EST
Datos clave que determinarán el movimiento de los mercados
EUROPA
Jueves: Confianza del consumidor de la eurozona.
Viernes: PMI compuesto, manufacturero y de servicios de Alemania de HCOB, PMI compuesto, manufacturero y de servicios de la zona euro de HCOB, discursos de Christine Lagarde, presidenta del BCE, y Piero Cipollone, miembro del Comité Ejecutivo.
Lunes: Encuestas del IFO alemanas sobre el clima empresarial, la evaluación actual y las expectativas.
REINO UNIDO
Viernes: PMI compuesto, manufacturero y de servicios de S&P Global/CIPS.
Martes: Encuesta sobre préstamos bancarios del BCE.
Miércoles: Confianza del consumidor alemán de GfK.
EE. UU.
Jueves: Peticiones iniciales y continuas de subsidio de desempleo.
Viernes: PMI compuesto, manufacturero y de servicios de S&P Global, variación de las ventas de viviendas existentes, índice de confianza del consumidor de Michigan y expectativas de inflación del consumidor a 5 años de la Universidad de Michigan.
Lunes: Variación de las ventas de viviendas nuevas.
Martes: Bienes duraderos, pedidos de bienes de capital no destinados a la defensa, índice de precios de la vivienda y confianza del consumidor.
Miércoles: Decisión de la Fed sobre los tipos de interés, declaración de política monetaria de la Fed y conferencia de prensa del FOMC.
JAPÓN
Jueves: IPC nacional e IPC subyacente.
Viernes: Decisión del Banco de Japón sobre los tipos de interés, comunicado de política monetaria y conferencia de prensa.
Martes: Actas de la reunión de política monetaria del BoJ.
CHINA
Lunes: PMI manufacturero de NBS y PMI no manufacturero de NBS.
Martes: Año Nuevo chino.
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
El BCE apunta a un tipo neutral en verano, Lagarde reitera su confianza en el objetivo de inflación. En una entrevista concedida a la CNBC, la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, defendió el enfoque gradual de la política monetaria del banco central, subrayando que el adelanto de los recortes de tipos proporciona la flexibilidad necesaria para evaluar su impacto económico. Lagarde subrayó la importancia de permanecer atentos a la evolución de los aranceles y responder adecuadamente. Esta expresó su confianza en que el BCE alcance su objetivo de inflación este año y rechazó las afirmaciones de que el banco se está quedando rezagado, al tiempo que reconoció los riesgos a la baja para el crecimiento económico.
Lagarde indicó que el tipo de interés neutral se sitúa entre el 1,75% y el 2,25%, en consonancia con las observaciones de otros responsables políticos que prevén al menos cuatro recortes de tipos este año. El presidente del Banco Central holandés, Klaas Knot, declaró a Bloomberg en una entrevista en Davos que apoya recortes adicionales de los tipos en las dos próximas reuniones, pero señaló que comprometerse a nuevas reducciones más allá de ese punto es difícil debido a las incertidumbres reinantes. Del mismo modo, Yannis Stournaras, gobernador del Banco de Grecia, prevé que el tipo de depósito alcance el 2%, según Naftemporiki, aunque advirtió de que los aranceles estadounidenses podrían acelerar el ritmo de los recortes de tipos.
Aunque el BCE se ha mostrado reacio a desviarse de su enfoque comedido de los ajustes de tipos, Lagarde aclaró que el banco no está obligado a incrementos de 25 puntos básicos. Se espera que el banco alcance el tipo neutral en verano, probablemente en torno a la reunión del 5 de junio.
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