Índices bursátiles mundiales
Evolución de los índices bursátiles estadounidenses
El Nasdaq 100 +1,78% en su acumulado mensual y +3,38% en su acumulado anual.
El Dow Jones Industrial Average +0,59% en su acumulado mensual y -0,06% en su acumulado anual.
El NYSE +0,52% en su acumulado mensual y +4,14% en su acumulado anual.
El S&P 500 +1,00% en su acumulado mensual y +1,52% en su acumulado anual.
El S&P 500 ha subido un +1,00% durante la última semana, ya que 8 de los 11 sectores han subido en términos intermensuales. La versión igualmente ponderada del S&P 500 ha avanzado un +0,56% en la última semana y un +1,15% en su acumulado anual.
El sector de tecnologías de la información del S&P 500 es el líder en su acumulado mensual, con un alza del +2,62% en su acumulado mensual y del +0,72% en su acumulado anual, mientras que el sector de servicios públicos es el más débil, con una caída del -1,30% en su acumulado mensual y un aumento del +6,27% en su acumulado anual.
Durante esta semana, el sector de tecnologías de la información ha sido el que mejor se ha comportado dentro del S&P 500, con una subida del +2,78%, seguido por los materiales y los servicios de comunicación, con aumentos del +1,93% y del +1,72%, respectivamente. Por el contrario, el sector de consumo discrecional fue el que peor se comportó, con una caída del -0,14%, seguido por el energético y el financiero, con avances del +0,33% y del +0,39%, respectivamente.
Las acciones estadounidenses experimentaron un rendimiento mixto el miércoles durante una sesión bursátil agitada, pero en gran medida sin incidentes. El S&P 500 logró asegurar su tercera ganancia consecutiva, situándose ahora un 19,8% por encima de su mínimo de cierre del 8 de abril, tras el "Día de la Liberación". Mientras que el Nasdaq subió un +0,32%, el Dow Jones Industrial Average cayó un -0,22% y el S&P 500 registró un modesto aumento del +0,01%.
La versión de igual ponderación del S&P 500 retrocedió el miércoles un -0,26%, con un rendimiento inferior al de su homólogo con ponderación por capitalización en 0,27 puntos porcentuales.
En cuanto a noticias corporativas, Dollar Tree advirtió a los inversores de que sus beneficios del segundo trimestre podrían caer hasta un 50% con respecto al año anterior, debido a los costes relacionados con los aranceles. Prevé que sus ganancias se recuperen en el tercer y cuarto trimestre, ya que espera poder "mitigar la mayor parte de la presión incremental sobre los márgenes derivada del aumento de los aranceles y otros costes de producción" durante todo el año.
Wells Fargo finalmente consiguió que se le retirara el límite de activos impuesto por la Reserva Federal hace siete años por el escándalo de las "cuentas falsas". La retirada le permitirá aumentar los préstamos y expandir sus negocios. El banco había pagado más de 5.000 millones de dólares en multas a los reguladores y a los demandantes de la demanda colectiva por el escándalo.
CrowdStrike Holdings declaró ayer en un comunicado que había recibido solicitudes de información del Departamento de Justicia de EE. UU. y de la Comisión de Bolsa y Valores "en relación con el reconocimiento de ingresos y la declaración de ingresos anuales recurrentes (ARR) de la empresa por transacciones con determinados clientes". La empresa de ciberseguridad está cooperando con la investigación.
Empresas de gran capitalización: Los Siete Magníficos tuvieron un rendimiento mayoritariamente positivo esta semana, ya que Meta Platforms +6,65%, Nvidia +5,27%, Apple +1,44%, Microsoft +1,42% y Amazon +0,74%, mientras que Alphabet -2,50% y Tesla -6,96%.
Las acciones de las empresas del sector energético tuvieron un rendimiento ligeramente positivo esta semana, con el propio sector energético subiendo un +0,33%. Los precios del WTI y del Brent han subido un +1,41% y bajado un -0,11%, respectivamente, esta semana. Durante la semana pasada, Energy Fuels +6,25%, APA +3,34%, Hess +1,82%, Baker Hughes +1,66%, ConocoPhillips +1,62%, Shell +1,58%, Occidental Petroleum +1,09%, Chevron +0,99%, ExxonMobil +0,19% y BP +0,08%, mientras que Phillips 66 -0,26%, Halliburton -0,35% y Marathon Petroleum -1,05%.
Las acciones de los sectores de materiales y minería tuvieron un rendimiento mayoritariamente positivo esta semana, ya el sector de materiales se elevó un +1,93%, En los últimos siete días, Nucor +11,96%, Newmont Corporation +5,26%, Freeport-McMoRan +5,07%, Albemarle +3,84%, Mosaic +2,53% y CF Industries +0,11%, mientras que Yara International -1,35% y Sibanye Stillwater -2,95%.
Evolución de los índices bursátiles europeos
El Stoxx 600 +0,43% en su acumulado mensual y +8,55% en su acumulado anual.
El DAX +1,16% en su acumulado mensual y +21,49% en su acumulado anual.
El CAC 40 +0,68% en su acumulado mensual y +5,74% en su acumulado anual.
El IBEX 35 -0,36% en su acumulado mensual y +21,62% en su acumulado anual.
El FTSE MIB -0,03% en su acumulado mensual y +17,22% en su acumulado anual.
El FTSE 100 +0,33% en su acumulado mensual y +7,69% en su acumulado anual.
Esta semana, el índice paneuropeo Stoxx Europe 600 ha subido un +0,38%, mientras que el miércoles avanzó un +0,47% y cerró en 551,02 puntos.
En lo que va de mes, en el STOXX Europe 600, el sector del petróleo y el gas es el que mejor se ha comportado, con un aumento del +1,52% en su acumulado mensual y del +5,21% en su acumulado anual, mientras que el de automóviles y repuestos es el más débil, con una caída del -1,83% en su acumulado mensual y del -4,14% en su acumulado anual.
Esta semana, el sector sanitario ha sido el más rentable dentro del STOXX Europe 600, con un avance del +1,60%, seguido del petróleo y el gas y los seguros, con subidas del +1,25% y del +1,01%, respectivamente. Por el contrario, el sector de automóviles y repuestos ha sido el menos rentable, con una caída del -2,57%, seguido del de materiales de construcción y el minorista, que han perdido un -0,82% y un -0,57%, respectivamente.
El índice DAX de Alemania subió un +0,77% el miércoles, cerrando en 24.276,48, mientras que durante la semana ha sumado un +0,99%. El índice CAC 40 de Francia subió un +0,53% el miércoles, cerrando en 7.804,67 puntos. La subida semanal fue del +0,21%.
El índice FTSE 100 del Reino Unido se elevó un +0,86% durante la semana pasada, hasta situarse en 8.801,29, mientras que el miércoles avanzó un +0,16%.
En la sesión bursátil del miércoles, en el índice STOXX Europe 600, los sectores de tecnología y recursos básicos registraron subidas, impulsados principalmente por la aplicación de nuevos aranceles al acero y al aluminio. El sector de bienes y servicios industriales superó al resto de sectores. En este sector, Airbus fue el centro de atención debido a las noticias sobre la obtención de nuevos pedidos de aerolíneas chinas. Saab AB anunció que la Real Fuerza Aérea Tailandesa ha confirmado su selección del avión Gripen E/F de Saab. Las acciones de Atlas Copco subieron tras la adquisición de Itsab, un distribuidor sueco de compresores y equipos eléctricos.
El sector de la construcción y los materiales también registró un buen comportamiento, impulsado especialmente por la oferta pública de adquisición de PwC Sverige. Excluyendo este evento específico, el rendimiento general del sector fue modesto, con ganancias constantes observadas en Acciona y Geberit, impulsadas por el optimismo respecto al desarrollo de infraestructuras y los márgenes estables. Sika AG realizó una inversión estratégica en Giatec Scientific. Además, Assa Abloy adquirió Allegion.
El sector de la salud subió, impulsado por el impulso del sector biotecnológico. Camurus y Eli Lilly and Company firmaron un acuerdo de colaboración y licencia para las incretinas de acción prolongada FluidCrystal. Las acciones de Bayer y Valneva también subieron tras los alentadores comentarios sobre su cartera de productos.
Por el contrario, el sector minorista cayó, a pesar de que WH Smith se recuperó gracias a los buenos resultados del comercio minorista en el sector de los viajes. Esto se vio compensado por B&M European Value Retail, que cayó tras la publicación de sus resultados debido a las preocupaciones sobre los márgenes.
Los servicios financieros subieron ligeramente, liderados por las gestoras de activos Ninety One y Mandatum, gracias al crecimiento de sus activos bajo gestión. Sin embargo, los bancos tuvieron un rendimiento inferior, al igual que el sector de automóviles y repuestos. Los sectores inmobiliario y energético también experimentaron descensos.
Según los datos de LSEG I/B/E/S, se espera que los beneficios del primer trimestre aumenten un 2,4% con respecto al primer trimestre de 2024. Excluyendo el sector energético, se espera que los beneficios aumenten un 7,9%. Se espera que los ingresos del primer trimestre aumenten un 2,3% con respecto al primer trimestre de 2024. Excluyendo el sector energético, se espera que los ingresos aumenten un 4,3%. De las 280 empresas del STOXX 600 que ya han presentado sus resultados para el primer trimestre de 2025, el 58,9% ha comunicado unos resultados que superan las estimaciones de los analistas. En un trimestre típico, el 54% supera las estimaciones de los analistas sobre beneficios por acción. De las 340 empresas del STOXX 600 que ya han presentado sus ingresos para el primer trimestre de 2025, el 55,0% ha comunicado unos ingresos superiores a las estimaciones de los analistas. En un trimestre típico, el 58% supera las estimaciones de ingresos.
Durante la semana del 9 de junio, se espera que dos empresas presenten sus informes de resultados trimestrales.
El sector financiero cuenta con el mayor número de empresas que ha superado las estimaciones, con un 75%, mientras que el sector de materiales básicos, con un factor sorpresa del 11%, es el que supera las expectativas de beneficios con el mayor factor sorpresa. En el sector de consumo cíclico, el 60% de las empresas han presentado unos resultados por debajo de las estimaciones. Además, su factor sorpresa en los beneficios fue el más bajo, con un -10%. El factor sorpresa del STOXX 600 es del 6,4%, lo que está por encima del factor sorpresa medio a largo plazo (desde 2012) del 5,8%. La relación precio-beneficio a cuatro trimestres vista para el STOXX 600 se sitúa en 14,3 veces, lo que coincide con la media de 10 años de 14,3 veces.
Evolución de otros índices bursátiles mundiales
El MSCI World Index +0,80% en su acumulado mensual y +5,04% en su acumulado anual.
El Hang Seng +1,56% en su acumulado mensual y +17,92% en su acumulado anual.
Esta semana, el índice Hang Seng subió un +1,70%, mientras que el índice MSCI World lo hizo en un +1,27%.
Divisas
El EUR +0,62% en su acumulado mensual y +10,29% en su acumulado anual hasta situarse en 1,1417 $.
La GBP +0,65% en su acumulado mensual y +8,30% en su acumulado anual hasta situarse en 1,3547 $.
El índice del dólar se depreció ayer un -0,35% hasta situarse en 98,82. El índice del dólar ha bajado un -1,06% esta semana y un -0,63% en su acumulado mensual, mientras que en términos interanuales ha caído un -8,91%.
El índice del dólar estadounidense cayó el miércoles tras un decepcionante informe de ADP sobre el crecimiento del empleo y una contracción inesperada del sector servicios estadounidense durante el mes de mayo. Estos acontecimientos han aumentado las expectativas de posibles recortes de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal.
La atención del mercado se centra ahora en los datos de solicitudes de subsidio por desempleo de hoy y en el informe completo sobre el empleo en Estados Unidos de mañana, junto con las negociaciones comerciales en curso.
El euro subió un +0,37% frente al dólar, hasta alcanzar los 1,1417 dólares, pero no superó el máximo del martes de 1,1451 dólares. Las ganancias se vieron ligeramente limitadas por el posicionamiento cauteloso del mercado ante la decisión de política monetaria del BCE prevista para hoy. El euro registró una subida semanal del +1,10% frente al dólar estadounidense.
La libra esterlina cerró con una subida del +0,22% hasta 1,3547 dólares, acercándose progresivamente a su máximo anual de 1,3593, gracias a la combinación de un dólar más débil y unos datos económicos mejores de lo esperado en el Reino Unido. El sector servicios británico experimentó un modesto retorno al crecimiento el mes pasado, tras contraerse en abril. El miércoles se mantuvo estable frente al euro, en 84,11 peniques. En la semana, la libra esterlina ganó un +0,62% frente al dólar estadounidense.
El yen japonés se fortaleció frente al dólar en un +0,83%, hasta situarse en 142,75 yenes. Si el dólar continúa debilitándose, la divisa japonesa podría poner a prueba su mínimo de mayo, situado en 142,11 yenes. La moneda japonesa ha subido un +0,90% en su acumulado mensual y un +9,19% en su acumulado anual.
Nota: los datos son del 4 de junio de 2025 a las 17.00 EDT
Criptomonedas
El bitcoin +0,31% en su acumulado mensual y +12,42% en su acumulado anual hasta alcanzar los 104.966,56 $.
El ethereum +1,97% en su acumulado mensual y -21,56% en su acumulado anual hasta alcanzar los 2.619,85 $.
El bitcoin ha bajado un -2,39% y el ethereum un -0,98% en los últimos 7 días. El miércoles, el bitcoin retrocedió un -0,48% hasta los 104.966,56 $, mientras que el ethereum subió un +1,08% hasta situarse en 2.619,85 $.
Los precios del bitcoin parecen estar moviéndose por el impulso técnico, ya que los inversores consolidan sus posiciones en torno a las crecientes expectativas de recortes de tipos por parte de la Fed, dados los datos económicos más débiles de EE. UU., la caída de los rendimientos y las renovadas entradas institucionales. Mientras tanto, el ethereum se ha beneficiado de la reestructuración interna de la Fundación Ethereum, que parece haber generado un creciente interés por las próximas actualizaciones del protocolo.
La caída de los precios de las criptomonedas esta semana se produce justo cuando JPMorgan Chase planea, según ha informado Bloomberg, permitir a sus clientes de trading y gestión patrimonial utilizar algunos activos vinculados a las criptomonedas como garantía para préstamos. La empresa empezará a ofrecer financiación contra fondos cotizados en bolsa de criptomonedas, empezando por el iShares Bitcoin Trust de BlackRock Inc. Esto podría abrir la puerta a más préstamos respaldados por criptomonedas en Wall Street y convertirse en otro apoyo a la adopción del bitcoin y otras criptomonedas. Otro posible catalizador surgió el 3 de junio, cuando Yorkville America Digital presentó un ETF de bitcoin con la marca Truth Social a través de NYSE Arca, respaldado por Trump Media & Technology Group. De ser aprobado, el ETF seguiría el precio del bitcoin. Se espera que la decisión final de la SEC se produzca antes del 29 de enero de 2026. Como señala cryptonews.com, esta medida alinea al bitcoin con una plataforma política de alto perfil, pero puede suscitar preocupaciones sobre la gobernanza y los conflictos de intereses.
Nota: los datos son del 4 de junio de 2025 a las 17.00 EDT
Renta fija
La rentabilidad de los bonos estadounidenses a 10 años ha caído -4,4 pb en su acumulado mensual y -21,7 pb en su acumulado anual hasta el 4,359%.
La rentabilidad de los bonos alemanes a 10 años ha bajado -1,3 pb en su acumulado mensual y subido +15,8 pb en su acumulado anual hasta el 2,527%.
La rentabilidad de los bonos británicos a 10 años ha disminuido -4,0 pb en su acumulado mensual y subido +4,3 pb en su acumulado anual hasta el 4,611%.
El miércoles, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. experimentaron un descenso, impulsado por unos datos del mercado laboral más débiles de lo previsto y una contracción inesperada en el sector servicios. Esto se produjo a pesar de la creciente controversia en torno al proyecto de ley fiscal del presidente de EE. UU. El miércoles, la Oficina Presupuestaria del Congreso (CBO), de carácter no partidista, estimó que el proyecto de ley, que ampliaría los recortes fiscales del presidente Trump de 2017 y aumentaría el gasto en defensa y seguridad fronteriza, añadiría unos 2,4 billones de dólares a la deuda actual de Estados Unidos, que asciende a 36,2 billones. Otro organismo pronosticador no partidista, el Comité para un Presupuesto Federal Responsable, también afirmó el miércoles que, si se tienen en cuenta los pagos de intereses, el coste de la ley podría ascender a 3 billones de dólares en una década o a 5 billones si los recortes fiscales temporales se convirtieran en permanentes.
El informe nacional de empleo de ADP indicó que las nóminas privadas solo aumentaron en 37.000 puestos de trabajo el mes pasado. Esta cifra se situó muy por debajo de la estimación de los economistas, que era de 110.000, y siguió a un aumento revisado a la baja de 60.000 puestos de trabajo en abril, lo que contribuyó a la caída inicial de los rendimientos.
Los rendimientos prolongaron todavía más su descenso después de que el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) informara de que su índice de gestores de compras (PMI) no manufacturero cayó de forma inesperada hasta 49,9 el mes pasado. Esta cifra fue inferior a la estimación de los economistas, que era de 52,0, y supuso la primera lectura por debajo del umbral de 50 —que significa contracción en el sector servicios— desde junio de 2024. Además, la medida del ISM de los precios pagados por los insumos de servicios subió a 68,7, el nivel más alto desde noviembre de 2022, frente a los 65,1 puntos de abril.
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó -11,1 puntos básicos, hasta situarse en el 4,359%, después de alcanzar el 4,349%, su punto más bajo desde el 9 de mayo. Esto lo situó en camino de su cuarta caída en cinco sesiones. El rendimiento de los bonos a 30 años también cayó -11,3 puntos básicos, situándose en el 4,989%. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años, que suele reflejar las expectativas de tipos de interés, descendió -8,0 puntos básicos hasta el 3,883%, tras alcanzar un mínimo en la sesión del 3,858%, su nivel más bajo desde el 9 de mayo.
Durante la semana, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó -12,0 pb, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años cayó -6,2 pb. En el extremo corto del espectro de vencimientos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años, que suele ser más sensible a las expectativas de tipos de interés a corto plazo, disminuyó -2,3 pb esta semana.
Los operadores de futuros de fondos federales están valorando ahora una probabilidad del 4,4% de una bajada en junio, frente al 2,2% de la semana pasada, según la herramienta FedWatch de CME Group. Una bajada de tipos en la reunión de la Fed de septiembre se considera ahora la siguiente más probable, con una probabilidad del 77,1%. Los operadores están valorando actualmente recortes de 55,9 pb para finales de año, por encima de los 45,3 pb de la semana pasada.
En el Reino Unido, el miércoles, el bono a 10 años bajó -3,6 pb, hasta el 4,611%, mientras que el rendimiento a 10 años del Reino Unido bajó -10,0 pb en los últimos 7 días.
Los rendimientos de los bonos de la zona euro subieron modestamente el miércoles, prolongando el ligero aumento del día anterior. Este repunte se produce cuando los datos favorables sobre la inflación refuerzan las expectativas de una bajada de los tipos de interés por parte del BCE, a pesar de que persisten las preocupaciones fiscales.
El martes, la inflación del IPC de la eurozona cayó al 1,9% el mes pasado, frente al 2,2% registrado en abril. Se trata de la primera vez desde octubre que la inflación alcanza o cae por debajo del objetivo del 2,0% fijado por el BCE. El Banco Central Europeo ya ha recortado los tipos de interés en siete ocasiones desde junio del año pasado, y los mercados ya están descontando casi por completo otra bajada de tipos en la reunión del jueves.
Para el resto del año, los operadores del mercado monetario prevén una relajación de aproximadamente 55 puntos básicos, lo que sugiere una nueva bajada de un cuarto de punto tras la medida prevista para esta semana.
El rendimiento a 10 años de Alemania subió +0,4 puntos básicos hasta el 2,527%. El martes había alcanzado su punto más bajo desde el 8 de mayo, en el 2,485%. El rendimiento del bono a dos años de Alemania, que es sensible a la política monetaria, subió +0,7 puntos básicos hasta el 1,805%, manteniéndose dentro de su estrecho rango reciente. Por el contrario, en el extremo más largo del espectro de vencimientos, el rendimiento del bono a 30 años de Alemania bajó -1,6 puntos básicos el miércoles, hasta situarse en el 2,996%.
El gabinete alemán aprobó el miércoles su paquete inicial de desgravaciones fiscales, valorado en 46.000 millones de euros hasta 2029.
La caída del Gobierno neerlandés el martes tuvo poco impacto inmediato en los mercados de bonos del Estado neerlandés. Sin embargo, los inversores se preparan ahora para meses de incertidumbre política en uno de los pocos países soberanos que todavía mantiene la calificación AAA.
El rendimiento alemán a 10 años cayó -1,7 pb durante la semana, mientras que el rendimiento de los bonos alemanes a dos años bajó -0,5 pb y, en el extremo más largo de la curva, el rendimiento alemán a 30 años disminuyó -3,4 pb.
El diferencial entre los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años y los bonos alemanes es ahora de 183,2 pb, 10,3 puntos básicos menos que los 193,5 pb de la semana pasada.
El miércoles, el rendimiento de los bonos italianos a 10 años se mantuvo estable en el 3,489%, después de caer el martes al 3,475%, su nivel más bajo desde el 28 de febrero. El diferencial entre el rendimiento de los bonos italianos a 10 años y el de los bonos alemanes se sitúa en 96,2 puntos básicos, 2,4 puntos básicos menos que los 98,6 puntos básicos de la semana pasada. El rendimiento de los bonos italianos, referencia para la periferia de la zona euro, cayó -4,1 puntos básicos esta semana.
Materias primas
El oro al contado +2,63% en su acumulado mensual y +28,31% en su acumulado anual hasta situarse en 3.375,49 $ la onza.
La plata al contado +6,04% en su acumulado mensual y +18,56% en su acumulado anual hasta situarse en 34,96 $ la onza.
El crudo West Texas Intermediate +3,21% en su acumulado mensual y -12,47% en su acumulado anual hasta situarse en 62,74 $ el barril.
El crudo Brent +1,49% en su acumulado mensual y -13,04% en su acumulado anual hasta situarse en 64,85 $ por barril.
Los precios del oro han subido un +2,63% esta semana. Los precios del metal precioso volvieron a subir el miércoles, respaldados por la debilidad del dólar estadounidense y unos datos económicos de EE. UU. más débiles de lo esperado, mientras los inversores se enfrentaban a una mayor incertidumbre económica y política.
El oro al contado subió un +0,47% ayer hasta alcanzar los 3.375,49 dólares por onza, tras haber subido hasta un 1% a primera hora del día. El índice del dólar estadounidense registró un descenso del -0,35%, lo que hizo que el oro fuera más asequible para los compradores internacionales que poseen otras divisas.
El oro había alcanzado un máximo sin precedentes de 3.500,05 dólares en abril y sigue registrando un aumento del +28,31% en lo que llevamos de año.
Esta semana, el WTI y el Brent han subido un +1,41% y caído un -0,11%, respectivamente. Los precios del petróleo cerraron la sesión del miércoles con una caída de casi un punto porcentual, influidos por un aumento mayor de lo esperado de las reservas de gasolina y diésel en Estados Unidos. Este aumento de los suministros de combustible se produce cuando la OPEP+ planea nuevos aumentos de la producción. La escalada de las tensiones comerciales sigue oscureciendo las perspectivas de la demanda de energía.
Los futuros del crudo Brent cerraron con una caída de 74 centavos, un descenso del -1,13%, hasta situarse en 64,85 dólares el barril. Del mismo modo, el crudo WTI de EE. UU. cayó 61 centavos, o un -0,96%, hasta situarse en 62,74 dólares.
La confianza de los inversores también se vio empañada por los planes de los productores de la OPEP+ de aumentar la producción en 411.000 barriles diarios (bpd) en julio. El martes, ambos índices de referencia habían subido menos de un punto porcentual hasta alcanzar su máximo en dos semanas, impulsados por la preocupación por posibles interrupciones del suministro y las expectativas de que Irán, miembro de la OPEP, pudiera rechazar la propuesta de acuerdo nuclear de EE. UU., de vital importancia para aliviar las sanciones.
Rusia informó de una caída del 35% en sus ingresos por petróleo y gas en mayo. Esta importante reducción podría hacer que Moscú se mostrara más reacia a nuevos aumentos de la producción de la OPEP+, ya que estas medidas suelen ejercer una presión a la baja sobre los precios del crudo.
Las tensiones geopolíticas también siguieron aumentando. Según se ha informado, el presidente ruso, Vladímir Putin, comunicó al presidente Donald Trump la necesidad de responder a los sonados ataques con drones ucranianos contra la flota de bombarderos con capacidad nuclear de Rusia y al mortífero atentado contra un puente, que Moscú atribuye a Kiev.
Las operaciones de producción canadienses que se habían cerrado debido a los incendios forestales comenzaron a reanudarse el miércoles. Canadian Natural Resources anunció la reanudación de las operaciones en su yacimiento de arenas bituminosas Jackfish 1, en el norte de Alberta, tras evaluar que los incendios forestales regionales se encontraban a una distancia segura. Los incendios forestales en Canadá habían reducido la producción de petróleo del país en aproximadamente 344.000 barriles diarios.
Informe semanal de la EIA. La semana pasada, las reservas de crudo de EE. UU. disminuyeron, ya que las refinerías aumentaron la producción en previsión de la temporada de conducción de verano. Esto se vio compensado por un aumento de las reservas de combustible, que subieron debido a la menor demanda, según los datos publicados el miércoles por la Administración de Información Energética (EIA).
Las reservas de crudo disminuyeron en 4,3 millones de barriles, situándose en 436,1 millones de barriles en la semana que finalizó el 30 de mayo. Esta caída coincidió con un aumento significativo de la actividad de las refinerías; el procesamiento de crudo aumentó en 670.000 barriles diarios, lo que elevó las tasas de utilización en 3,2 puntos porcentuales hasta el 93,4% de la capacidad total.
A pesar del inicio de la temporada de conducción de verano, que suele ser un periodo de mayor consumo de combustible tras el fin de semana festivo del Día de los Caídos, las reservas de gasolina aumentaron en 5,2 millones de barriles hasta alcanzar los 228,3 millones de barriles. Este aumento se atribuyó a una disminución del suministro de gasolina (un indicador clave de la demanda), que cayó en 1,2 millones de barriles diarios hasta situarse en 8,3 millones de barriles diarios. La inesperada caída de la demanda ha suscitado cierta preocupación.
Además de la gasolina, las reservas de destilados, que incluyen el diésel y el gasóleo de calefacción, también registraron un aumento, subiendo en 4,2 millones de barriles hasta alcanzar los 107,6 millones de barriles la semana pasada. Mientras tanto, las reservas de crudo en Cushing, Oklahoma, un importante centro de distribución, aumentaron ligeramente en 576.000 barriles, y las importaciones netas de crudo de EE. UU. aumentaron en 389.000 bpd.
Nota: los datos son del 4 de junio de 2025 a las 17.00 EDT
Datos clave que determinarán el movimiento de los mercados
EUROPA
Jueves: pedidos industriales alemanes, IPP de la zona euro y declaración de política monetaria y rueda de prensa del BCE.
Viernes: producción industrial alemana, balanza comercial alemana, discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, y variación del empleo, PIB y ventas minoristas de la zona euro.
Sábado: discursos de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, y de la miembro del Comité Ejecutivo del BCE, Isabel Schnabel.
Lunes: encuesta de confianza de los inversores de Sentix.
REINO UNIDO
Jueves: discurso de la miembro externa del Banco de Inglaterra, Megan Greene.
Sábado: discurso de la miembro externa del Banco de Inglaterra, Megan Greene.
Lunes: ventas minoristas comparables del BRC.
Martes: salario medio, variación del número de solicitantes de subsidio de desempleo, tasa de solicitantes de subsidio de desempleo, variación del empleo y tasa de desempleo de la OIT.
EE. UU.
Jueves: solicitudes iniciales y continuadas de subsidio de desempleo, productividad no agrícola, costes laborales unitarios y discursos de la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, y el presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid.
Viernes: nóminas no agrícolas, ingresos medios por hora, tasa de participación en la población activa, tasa de desempleo U6 y tasa de desempleo.
Martes: índice de optimismo empresarial de la NFIB.
Miércoles: IPC, IPC subyacente y declaración presupuestaria mensual.
CHINA
Lunes: IPC, IPP, exportaciones, importaciones y balanza comercial.
JAPÓN
Domingo: cuenta corriente y PIB.
Actualizaciones macroeconómicas mundiales
Negociaciones arancelarias y su impacto económico. El presidente de EE. UU., Donald Trump, anunció el viernes pasado que los aranceles sobre el acero y el aluminio se duplicarían hasta el 50% y entrarían en vigor el 4 de junio. La duplicación de los aranceles se produce después de que un tribunal federal anulara algunos de los otros aranceles del Gobierno estadounidense, afirmando que era esencialmente ilegal que el presidente de EE. UU. intentara aplicarlos en virtud de una ley de emergencia. Los aranceles sobre los metales no estaban sujetos a esa sentencia. Aunque, según el representante comercial estadounidense Jamieson Greer, las conversaciones con los negociadores de la UE son "muy constructivas e indican la voluntad de la UE de colaborar con EE. UU. para encontrar una forma concreta de avanzar hacia el comercio recíproco", esta medida podría tensar aún más las relaciones de EE. UU. con los demás miembros del G7 durante la cumbre del G7 que se celebrará en Canadá del 15 al 17 de junio. Además, a pesar de que se ha sugerido que Washington y Pekín mantendrán una conversación telefónica esta semana para seguir debatiendo los aranceles, el presidente Donald Trump calificó al primer ministro chino Xi Jinping de "MUY DURO". Trump añadió que es "EXTREMADAMENTE DIFÍCIL LLEGAR A UN ACUERDO CON ÉL" en una publicación nocturna en las redes sociales, lo que puede haber avivado las tensiones. Las medidas de EE. UU. para restringir el acceso a los fabricantes de chips y revocar los visados de los estudiantes chinos, junto con el continuo desacuerdo sobre los metales de tierras raras y su exportación a EE. UU., pueden dar lugar a que las negociaciones se estanquen, lo que deja a los inversores y a las empresas en la incertidumbre sobre lo que sucederá después de que entre en vigor la prórroga de 90 días de las rondas anteriores de aranceles.
En cuanto al impacto directo de los últimos aranceles sobre la economía estadounidense, es probable que afecten gravemente al mercado del aluminio de EE. UU. debido a la falta de capacidad nacional. EE. UU. importa alrededor de la mitad de su aluminio, siendo Canadá el mayor proveedor, con un 58% de las importaciones. Estados Unidos también depende de México y Canadá para alrededor del 90% de sus importaciones de chatarra de aluminio. Estados Unidos ya está experimentando signos de debilitamiento de la economía, ya que la contratación se está ralentizando y la actividad de los servicios se está contrayendo. El último informe de ADP mostró que las nóminas privadas solo aumentaron en 37.000 el mes pasado. Este fue el segundo mes consecutivo en el que las cifras estuvieron muy por debajo de las expectativas. También fue el nivel más bajo en dos años, lo que indica que el mercado laboral está empezando a estancarse. Esto parece estar respaldado por otros datos publicados esta semana: las cifras del ISM de servicios publicadas el miércoles cayeron 1,7 puntos en mayo hasta situarse en 49,9, por debajo del nivel de 50 que separa la expansión de la contracción. Según ha señalado Bloomberg, la encuesta de servicios mostró tanto la mayor contracción de los nuevos pedidos como el índice de precios pagados más alto desde finales de 2022, lo que pone de manifiesto un impacto más pronunciado en la demanda y la inflación como resultado del aumento de los aranceles estadounidenses sobre las importaciones. Además, el último Libro Beige de la Reserva Federal, publicado el miércoles por la mañana, indicaba que la actividad económica ha disminuido ligeramente en las últimas seis semanas. Todos los distritos informaron de elevados niveles de incertidumbre económica y política, lo que ha provocado indecisión y un enfoque cauteloso en las decisiones empresariales y domésticas. La actividad de contratación se mantuvo prácticamente estable, ya que los empresarios pospusieron sus planes de expansión debido a la elevada incertidumbre política y a las presiones de los costes relacionados con los aranceles. Los inversores estarán muy atentos al informe sobre el empleo no agrícola del viernes para obtener más indicios del debilitamiento del mercado laboral.
Aunque se han hecho todos los esfuerzos posibles para verificar la exactitud de esta información, EXT Ltd. (en adelante, "EXANTE") no se hace responsable de la confianza que cualquier persona pueda depositar en esta publicación o en cualquier información, opinión o conclusión contenida en ella. Las conclusiones y opiniones expresadas en esta publicación no reflejan necesariamente la opinión de EXANTE. Cualquier acción realizada sobre la base de la información contenida en esta publicación es estrictamente bajo su propio riesgo. EXANTE no se hará responsable de ninguna pérdida o daño relacionado con esta publicación.
Este artículo se presenta a modo informativo únicamente y no debe ser considerado una oferta ni solicitud de oferta para comprar ni vender inversión alguna ni los servicios relaciones a los que se pueda haber hecho referencia aquí.
